萨蒂亚·纳德拉谈微软的AGI战略：模型可能面临赢家诅咒

观点

这是萨蒂亚·纳德拉视察微软Fairwater 2数据中心的场景——"目前世界上最强大的"——同时讨论可能是"自工业革命以来最重大的事件"。但采访的真正价值在于纳德拉对AI价值将如何分配的惊人逆向思考。

"如果你是一家模型公司，你可能面临赢家诅咒。" 这位已向OpenAI投入130亿美元以上的首席执行官表示，前沿模型面临被"复制一次就商品化"的风险。逻辑是：有了开源检查点和足够的数据用于grounding，任何人都可以微调。拥有脚手架和数据流动性的人可以获取那个检查点并训练它。模型公司做了艰苦的工作，但可能无法获得价值。

微软的回应：不仅仅是包装模型，而是在中间层嵌入智能。 Excel代理示例很有启发性。这不是一个带有提示的UI包装器——它是核心中间层中的一个模型，理解Excel的原生工件、公式和业务逻辑。"Excel将捆绑一个分析师。" 这是微软正在构建的护城河：围绕数十年业务逻辑知识产权的认知层。

GitHub Agent HQ作为"AI代理的有线电视"。 纳德拉描述了一个未来，你可以从单一的"任务控制中心"发起多个代理——Codex、Claude、Cognition、Grok。它们在独立分支中工作，你监控并引导它们。价值不在代理本身，而在编排层：可观测性、控制平面、知道"什么代理在什么时间对什么代码库做了什么"。

关于扩展：每18-24个月提升10倍的训练能力。 Fairwater 2设施拥有与整个Azure 2.5年前相同的网络光学容量。他们正在构建跨越不同城市（密尔沃基）的数据中心聚合计算，用于单个训练工作。但值得注意的是，纳德拉持谨慎态度："你不能构建为一个模型优化的基础设施。如果发生某个突破，你的整个网络拓扑就会过时。"

市场扩张，而非市场份额，是关键。 GitHub Copilot从接近100%的份额下降到不足25%，因为Claude Code、Cursor和Codex出现了。纳德拉的回应："我喜欢这个图表"——不是因为份额，而是因为所有竞争对手都在4-5年内诞生。编码AI市场在一年内从5亿美元增长到50-60亿美元。即使份额较低，微软也处于一个更大的市场中。

要点总结

• 模型公司的"赢家诅咒" - 前沿模型面临商品化风险；脚手架+数据可能获得更多价值
• 中间层智能，而非UI包装器 - Excel代理在核心级别理解原生工件、公式、业务逻辑
• GitHub Agent HQ = 代理的有线电视 - 一个订阅，多个代理（Codex、Claude、Cognition），任务控制编排
• 每18-24个月提升10倍的训练能力 - Fairwater 2拥有与整个Azure 2.5年前相同的网络光学容量
• 多区域训练集群 - 可通过IWAN在密尔沃基和亚特兰大数据中心间运行单个任务
• 不要为一个模型优化 - 下一代芯片（Vera Rubin Ultra）将有完全不同的功率/冷却需求
• 市场扩张>市场份额 - 编码AI在一年内从5亿美元增长到50-60亿美元；即使份额较低也是更大的业务
• 工业革命压缩到20年 - 纳德拉的乐观框架：花了200年的事可能在20年内发生
• 每秒有开发者加入GitHub - 80%立即进入某种Copilot工作流程

宏观图景

这家向OpenAI投入130亿美元的公司正在下注前沿模型将商品化。真正的价值可能不会流向模型构建者，而是流向那些将智能嵌入现有工作流程的公司——使Excel成为分析师，GitHub成为任务控制中心。应用层，而非模型层，可能是构建护城河的地方。